盐城信息港

当前位置:

海润光伏电站业务将成为利润贡献点增持

2019/08/15 来源:盐城信息港

导读

制造业盈利能力提升海润是A股产能规模的一体化光伏制造企业,并且电池片、组件产能较新,成本具有竞争力,2014年将受益于行业景气和集中度的

  制造业盈利能力提升海润是A股产能规模的一体化光伏制造企业,并且电池片、组件产能较新,成本具有竞争力,2014年将受益于行业景气和集中度的提升,出货量增长、同时盈利能力出现双升的局面,业绩将面临非常好的向上弹性。

  电站业务海内外全面开花公司较早的布局电站业务,目前海外并电站合计162.86MW,分布在保加利亚、意大利和罗马尼亚;与国电合作,参股项目合计149.4MW,已全部并发电;BT项目截至201 年底,已经建成并70MW,后续项目储备非常丰富。电站运营将贡献稳定的电费收入,若实现转让,则一次性确认丰厚投资收益,成为业绩超预期的触发点。

  EPC方面,公司的主要合作伙伴是顺风光电投资,承建海润开发并转让给顺风的499MW项目的EPC合同,201 年底建成并60MW,此外,海润还承建了顺风投资自己开发的项目,截至201 年底完成了90MW项目的并发电。

  盈利预测我们预测公司2014、2014年可分别实现净利润4.78亿元和7.10亿元,电站EPC将成为利润贡献重点,暂不考虑增发的股本摊薄,每股收益分别为0.46元和0.69元,维持 增持 评级。

  风险提示非公开发行遇阻;电站项目低于预期

天虹接入微信刷卡新业务能否拯救传统商场
2012年鄂尔多斯旅游C+轮企业
投资1000亿元2025年停售传统燃油车!长安汽车香格里拉计划发布
标签

友情链接